Questo articolo studia il controllo ottimo per un problema di gestione della liquidità a orizzonte infinito dove la disponibilità di cassa di un azienda evolve come un moto Browniano. I costi di una eccedenza o di una mancanza di liquidità sono assunti essere una funzione quadratica del livello della cassa e vi sono costi di transazione fissi e proporzionali per variare la giacenza di cassa comprando o vendendo strumenti monetari. Utilizzando le tecniche di controllo stocastico a impulsi mostriamo che esiste una politica ottima e che ha la forma di un controllo a 4 barriere.
Optimal impulse control for cash management with quadratic holding-penalty costs
BACCARIN, Stefano
2002-01-01
Abstract
Questo articolo studia il controllo ottimo per un problema di gestione della liquidità a orizzonte infinito dove la disponibilità di cassa di un azienda evolve come un moto Browniano. I costi di una eccedenza o di una mancanza di liquidità sono assunti essere una funzione quadratica del livello della cassa e vi sono costi di transazione fissi e proporzionali per variare la giacenza di cassa comprando o vendendo strumenti monetari. Utilizzando le tecniche di controllo stocastico a impulsi mostriamo che esiste una politica ottima e che ha la forma di un controllo a 4 barriere.File in questo prodotto:
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